Dieser Ortsteil nannte sich 1185 Gerdrode, der 1249 nochmals als Gernotshagen urkundlich erwähnt wird. Mit dem Bau der Wallenburg 1247 ist diese Siedlung in der Aue unter der Burg zu Auwallenburg umbenannt worden.

Im Umfeld von Auwallenburg ist auch der älteste Bergbau in der Region zu suchen. Neben dem Bergbau war die Zigarrenmacherei in Auwallenburg ein wichtiger Wirtschaftsfaktor. 1936 ging der Ort in Herges-Auwallenburg auf.